Como é calculada a taxa de juros real?

Os juros elevados costumam ser associados a períodos de maior cautela econômica ou a um ambiente mais desafiador para determinados investimentos. Mas, na prática, eles podem permitir a estruturação de estratégias voltadas à busca por retornos mais consistentes e à diversificação da carteira.

Para isso, é essencial entender conceitos como taxa de juros real. Ela ajuda a enxergar além dos números nominais divulgados no mercado. Com isso, o investidor consegue analisar com mais precisão o desempenho dos ativos que escolheu.

Neste artigo, você verá o conceito de taxa de juros real e a sua influência nos investimentos para aproveitar oportunidades em diferentes cenários econômicos. Acompanhe!

O que é taxa de juros real e como ela é calculada?

A taxa de juros real representa o retorno de um investimento já ajustado pela inflação do período. Portanto, ela mostra quanto o capital cresce em termos reais, considerando a variação dos preços na economia.

Esse conceito é fundamental para avaliar se um ativo está preservando ou aumentando o poder de compra do investidor. Afinal, se a taxa estiver superando a inflação, significa que o investimento vem trazendo ganhos satisfatórios.

O cálculo da taxa de juros real parte da taxa de juros nominal, divulgada em contratos, títulos e produtos financeiros. A conta parte da relação entre a taxa nominal e a inflação esperada ou observada.

A fórmula mais utilizada para calcular a taxa de juros real considera a relação entre a taxa nominal e a inflação, e não apenas uma subtração direta entre as duas variáveis.

Fica assim:

(1 + r) = (1 + in) / (1 + j)

Os elementos usados para o cálculo são:

in: taxa nominal;

r: taxa real

j: inflação do período.

Quais são os impactos dos juros reais altos nos investimentos?

Em cenários de juros reais altos, a taxa de juros nominal supera significativamente a inflação. Esse ambiente costuma chamar a atenção de investidores, pois pode indicar a possibilidade de retornos mais atrativos, especialmente em aplicações de renda fixa.

Nesse caso, muitos produtos passam a oferecer taxas que superam a inflação com maior folga, o que aumenta a previsibilidade dos retornos. Os títulos indexados a ela ganham destaque porque combinam uma taxa real prefixada com a variação de um índice inflacionário.

Assim, o investidor tende a proteger o poder de compra ao longo do tempo, ao mesmo tempo que busca um ganho real previamente contratado. Além disso, os juros reais elevados influenciam a inflação implícita, indicador que ajuda o mercado a formar expectativas sobre o comportamento dos preços.

Essa expectativa já está embutida nas taxas de juros dos títulos de renda fixa. Ela é calculada como a diferença entre um título prefixado e um indexado à inflação, com o mesmo vencimento. Então, a inflação implícita funciona como um termômetro das projeções para os preços futuros.

Quanto aos títulos mais longos, eles podem oferecer taxas reais mais elevadas como forma de compensar o investidor pelo tempo maior de exposição. Isso pode criar oportunidades em horizontes de investimento compatíveis, em especial para quem compreende e tolera oscilações de mercado no curto prazo.

Como aproveitar o cenário de juros reais altos?

Analisar um cenário de taxa de juros real elevada requer planejamento e visão estruturada da carteira de investimentos. A diversificação continua sendo importante, mas pensando em classes de ativos, prazos e indexadores.

Ativos pós-fixados, prefixados e indexados à inflação respondem de maneiras diferentes às mudanças econômicas. Avaliar como cada um se comporta em cenários de juros altos contribui para a construção de uma carteira mais equilibrada e coerente com o momento do mercado. Mas o prazo dos investimentos não pode ser esquecido.

Juros reais altos podem tornar atrativos produtos de curto prazo, voltados à liquidez, e alternativas de médio e longo prazo, que travam taxas interessantes por mais tempo. A escolha entre eles deve considerar o perfil do investidor, necessidades de liquidez e objetivos financeiros.

Como equilibrar riscos e oportunidades?

Embora a taxa de juros real mais alta possa representar boas oportunidades, ela não elimina riscos. Alguns fatores podem impactar os preços dos ativos, especialmente aqueles com prazos mais longos. É o caso de:

oscilações de mercado;

mudanças nas expectativas de inflação;

decisões de política monetária.

Equilibrar risco e oportunidade significa entender como cada investimento reage a esses fatores e como eles se complementam na carteira. Em alguns casos, a exposição a mais risco pode ser considerada em uma estratégia que busca retornos reais mais elevados. Em outros, a prioridade pode ser a preservação de capital e a previsibilidade.

Essa análise não deve ser feita isoladamente. O contexto macroeconômico, o momento de vida do investidor e seus objetivos financeiros precisam ser considerados em conjunto. Assim, as decisões deixam de ser reativas e passam a seguir uma estratégia mais consistente ao longo do tempo.

É interessante recorrer ao suporte profissional nesse cenário?

É sempre interessante ter o suporte de especialistas em investimentos. Afinal, esses profissionais consideram e analisam diferentes fatores, contextos e realidades, não apenas os produtos disponíveis. Assim, eles auxiliam investidores a terem mais embasamento nas suas decisões.

Em cenários mais complexos, como os de juros reais elevados, contar com a assessoria de investimentos faz ainda mais diferença. Isso porque os assessores ajudam a traduzir os movimentos do mercado, apresentam as opções e esclarecem os riscos envolvidos em cada escolha.

Como resultado, você terá informações mais precisas, análises e comparações para investir com foco e estratégia. Além disso, o acompanhamento profissional contribui para ajustes ao longo do tempo, à medida que o cenário econômico evolui ou seus objetivos mudam.

Ter acesso a esse tipo de orientação também amplia a visão sobre possibilidades de diversificação. Logo, fica mais fácil entender como diferentes produtos podem se encaixar em uma estratégia alinhada ao seu perfil de risco e horizonte de investimento.

Como visto, a taxa de juros real é um indicador importante para entender o verdadeiro retorno dos investimentos. Quando ela está alta, surgem oportunidades relevantes, especialmente na renda fixa, nos títulos indexados à inflação e em estratégias de médio e longo prazo.