Fundos de tijolo: o que são e como funcionam?

Quem pesquisa sobre fundos de investimento imobiliário (FII) se depara com inúmeras alternativas no mercado. Eles se dividem em diversos tipos, que têm funcionamento e objetivos diferentes. Entre esses tipos, estão os fundos de tijolo.

Eles são uma alternativa de investimento no mercado imobiliário, sem que o investidor precise comprar diretamente um imóvel. Por isso, os fundos desse tipo podem ser oportunidades interessantes para investidores que queiram se expor a essa área.

Quer saber mais? Neste conteúdo, você aprenderá mais sobre os fundos de tijolo, como eles funcionam e como escolher o ideal para compor a sua carteira. Vamos lá?

O que são fundos de tijolo?

Os fundos de tijolo são tipos de fundos imobiliários. Esses veículos financeiros são carteiras de ativos ou títulos montadas e administradas por um gestor profissional.

Ademais, eles captam recursos de investidores por meio da venda de cotas na bolsa de valores. Elas representam uma fração mínima do patrimônio do veículo. Com esses valores, o gestor aloca os recursos conforme as regras, objetivos e estratégias propostas pelo fundo.

Após a emissão inicial das cotas, elas passam a ser negociadas apenas entre os investidores, no mercado secundário.

A ideia de um fundo imobiliário é compor uma carteira com ativos ou títulos referentes ao mercado de imóveis. Assim, ela pode conter imóveis físicos, títulos de renda fixa atrelados a esse ramo e até mesmo cotas de outros FIIs, a depender da classificação do FII.

Nos fundos de tijolo, o patrimônio é alocado, majoritariamente, em imóveis físicos. Eles podem ser destinados à locação, revenda ou construção para venda posterior.

Como funciona esse tipo de fundo imobiliário?

Agora que você já sabe o que é um fundo de tijolo, é importante entender como essa alternativa funciona. Como você aprendeu, esses veículos possuem uma carteira administrada por um gestor profissional que foca em compor a carteira com imóveis físicos.

Vale saber que a parte majoritária do patrimônio é alocada nesses ativos, mas uma pequena parte do portfólio pode se destinar a outras alternativas. Isso serve para balancear os riscos, aumentar o potencial de rentabilidade ou cumprir outros objetivos do gestor.

Os imóveis da carteira são de propriedade do fundo, que tem um CNPJ próprio. Dessa forma, os veículos possuem todos os direitos de um proprietário de imóvel, podendo dar a destinação legal mais adequada aos ativos.

Para entender qual é a estratégia do FII, os objetivos e a composição da carteira, os interessados em participar do fundo podem verificar seus documentos oficiais. Os principais são o regulamento e a lâmina do fundo.

Ao adquirir uma cota, você terá uma parte do patrimônio do fundo. Desse modo, o preço desse ativo varia conforme a valorização ou desvalorização da carteira do fundo. Como as cotas são negociadas em bolsa, sua cotação também se expõe à oferta e demanda do mercado.

Além da possibilidade de ter ganhos com a valorização das cotas, o cotista pode ter resultados positivos recebendo dividendos dos fundos de tijolo. Isso porque os FIIs devem distribuir entre os cotistas, pelo menos, 95% dos lucros obtidos a cada semestre.

Quais são as categorias de um fundo de tijolo?

Os fundos de tijolo também podem se distinguir em categorias, dependendo do objetivo com os ativos da carteira.
Conheça os principais:

Renda

Os fundos de renda são aqueles que têm o objetivo de obter rendimentos por meio do aluguel dos imóveis da carteira. Eles costumam possuir lajes corporativas, salas de escritório, galpões logísticos e outros empreendimentos para locação.

Investidores que focam no recebimento de dividendos recorrentes costumam optar por esse tipo de fundo de tijolo. Contudo, é preciso saber que não há garantias de pagamento, tendo em vista que há diversos fatores que influenciam a obtenção de aluguel e, consequentemente, lucros para distribuir.

Compra e venda

Já os fundos de tijolo de compra e venda realizam negociações de imóveis recorrentes. O seu foco é comprar determinados bens e vendê-los por um preço mais alto. Para isso, eles podem investir em reformas ou manter os imóveis em carteira esperando uma valorização.

Desenvolvimento

Por fim, os fundos de tijolo de desenvolvimento costumam adquirir terrenos para a construção. Assim, a ideia é que essa obra — que pode ser comercial ou residencial — valorize o bem e traga lucros.

Aqui, a finalidade pode ser tanto a venda após a construção como o aluguel do bem que foi construído no local. Em ambos os casos, a obtenção de lucro deriva dessa diferença entre a compra e a negociação final.

Como escolher os melhores fundos de tijolo para a carteira?

Você já viu o que são os fundos de tijolo, como eles funcionam e suas principais modalidades. Se após considerar essas questões, seus objetivos financeiros e seu perfil de investidor você se interessar pelo investimento, vale a pena saber como escolher entre as alternativas.

Confira as principais dicas para ter uma decisão que faça sentido para suas características e expectativas:

Leia a lâmina do fundo

Como você viu, os fundos imobiliários — incluindo os de tijolo — publicam documentos com as regras do veículo. Um deles é a lâmina, que traz um resumo de informações importantes ao investidor interessado.

Então o primeiro passo para escolher fundos para sua carteira é ler a lâmina, buscando as informações mais relevantes para a sua decisão. Aqui, analise a estratégia adotada, a modalidade do fundo e suas principais características.

Conheça a gestão

Você também aprendeu que a manutenção da carteira do fundo, incluindo todas as negociações, é realizada pela gestão profissional. Por isso, conhecer os responsáveis por esse serviço, outros fundos eles administram e sua reputação é fundamental para ter mais segurança na sua escolha.

Verifique o histórico de desempenho

Por fim, não deixe de verificar o histórico de desempenho do fundo de tijolo. Nesse momento, não se atenha apenas na valorização das cotas, mas também nos dividendos pagos, sua recorrência e valores totais. Mas atenção: os dados passados não garantem resultados no futuro.

Gostou de saber o que são os fundos de tijolo e como eles funcionam? Entender as alternativas do mercado abre diversas possibilidades para os investidores. Com um fundo desse tipo, por exemplo, você pode se expor ao mercado imobiliário sem ter que negociar imóveis diretamente!

Quer saber mais sobre as alternativas de investimento e como elas funcionam? Então conte com a assessoria da Conexão BR Investimentos!