Dividend payout: o que é e qual a importância desse índice?

Entre os investidores, é relativamente comum a adoção de uma estratégia focada em alternativas que pagam rendimentos periódicos, como ações e fundos imobiliários (FIIs). Dessa forma, há como obter a tão desejada renda passiva. Porém, para isso ser possível, é essencial avaliar alguns indicadores, como o dividend payout.

Por meio da análise desse e de outros dados relacionados aos ativos, você pode tomar decisões mais adequadas na hora de escolher os investimentos que farão parte da sua carteira. Isso é especialmente relevante se você tiver como meta viver de dividendos.

Se você quer saber o que é dividend payout e qual a sua importância, continue a leitura deste conteúdo e aprenda!

O que é e para que serve o dividend payout?

O dividend payout é um indicador financeiro que mede a porcentagem do lucro líquido de uma empresa que é distribuída aos acionistas na forma de dividendos. Logo, ele pode servir para classificar as organizações na bolsa de valores em relação à distribuição de proventos.

Por exemplo, um dividend payout alto em uma empresa indica que ela distribui uma parcela significativa dos lucros aos acionistas. Por outro lado, quando esse índice é baixo, significa que a companhia retém a maioria dos lucros — como ao reinvestir no crescimento do negócio.

Se você tiver como objetivo investir em ações de companhias que fazem o pagamento de dividendos, pode ser mais interessante buscar os negócios com um valor maior nesse indicador.

Além desse ponto, é válido observar que em alguns casos o dividend payout pode ser maior que 100%. Essa situação exige atenção, pois significa que a organização está distribuindo mais do que o seu lucro — o que costuma ser insustentável ao longo do tempo.

Como calcular esse indicador?

Após entender o que é e para que serve o dividend payout, é válido compreender como esse indicador funciona na prática. Ele é calculado dividindo o valor total dos dividendos pagos em determinado período pelo lucro líquido gerado no mesmo intervalo.

A fórmula é:

Dividend payout = (Dividendos pagos no período / Lucro líquido) x 100

Vale destacar que é necessário multiplicar a divisão por 100, pois conforme você acompanhou, o resultado do dividend payout é apresentado em porcentagem.

Para ilustrar, suponha que uma empresa distribuiu R$ 10.000.000 em dividendos em 2022 e teve um lucro líquido de R$ 25.000.000 no mesmo período. Sendo assim, o dividend payout dessa companhia seria de 40%, calculado da seguinte forma:

Dividend payout = (10.000.000/25.000.000) x 100
Dividend payout = 0,4 x 100
Dividend payout = 40%

Existe um dividend payout ideal?

Outro ponto relevante sobre o dividend payout é a forma de avaliá-lo. Nesse sentido, podem surgir dúvidas se existe um valor ideal. Porém, a verdade é que esse indicador varia conforme a política de distribuição de dividendos adotada por cada empresa.

Assim, não existe um dividend payout ideal que se aplique a todas as organizações ou para todos os setores. O principal é que esse indicador esteja alinhado às características, estratégias e necessidades da companhia.

Alguns setores, como empresas de energia, tendem a ter dividend payouts mais altos porque exigem menos investimentos recorrentes, já que a estrutura delas está pronta. Já organizações de tecnologia, por exemplo, costumam ter esse indicador mais baixo.

Isso acontece com as companhias que optam por reinvestir seus lucros para expandir seus negócios. Portanto, para determinar o dividend payout ideal, é essencial que você considere o setor no qual a empresa atua, além de outras características, como:

• suas perspectivas de crescimento;
• sua capacidade de gerar fluxo de caixa;
• sua política de investimentos e endividamento.

No geral, o mais apropriado é realizar uma análise fundamentalista completa da empresa, levando em conta tanto seus fundamentos quanto suas perspectivas. Além disso, é essencial considerar o seu perfil de investidor, os seus objetivos e as suas estratégias.

Ao analisar esses pontos, você poderá avaliar a empresa de modo mais adequado e decidir se faz sentido incluí-la em seu portfólio. Ademais, pode ser interessante comparar o dividend payout de uma empresa com outras do mesmo setor para ter uma referência.

Afinal, qual é a importância desse índice para investidores?

Também vale a pena entender por que o dividend payout é tão relevante para os investidores. Na prática, o dividend payout é um índice especialmente utilizado por investidores que buscam investir em empresas com foco em dividendos.

Isso acontece porque ele fornece informações valiosas sobre a política de distribuição de lucros da companhia e sua capacidade de gerar retornos consistentes aos acionistas. Para esses investidores, portanto, o indicador pode ser usado como um elemento para embasar a decisão.

Por meio da análise desse índice, é possível investir em organizações que possuem uma política de distribuição de proventos estável e atrativa. Ainda, vale ressaltar que o dividend payout pode refletir a saúde financeira da empresa.

Afinal, companhias que possuem esse indicador elevado tendem a sinalizar que estão bem estabelecidas, com uma geração de caixa sólida e estável. No entanto, convém lembrar que na renda variável não há garantias de retorno.

Dessa forma, considerando que o dividend payout se baseia no histórico de proventos distribuídos, não há como afirmar que a capacidade de pagamento de dividendos será igual no futuro.

Qual a diferença entre o dividend payout e o dividend yield?

Ao falar de dividend payout também é válido falar sobre o dividend yield, já que a confusão entre os conceitos é comum. Embora os termos sejam semelhantes, eles fornecem informações distintas aos investidores.

O dividend yield (DY), ao contrário do dividend payout, é um indicador calculado dado pela divisão entre o valor dos dividendos pagos por ação e a cotação da ação. Logo, ele representa a taxa de retorno em dividendos que um investidor pode receber em relação ao preço atual do papel.

Por exemplo, se uma empresa tiver distribuído R$ 2,00 em dividendos por ação nos últimos 12 meses e o papel estiver sendo negociado a R$ 40,00, o dividend yield será de 5%.

Enquanto o dividend payout mostra a política de distribuição de lucros da empresa, o dividend yield indica a rentabilidade na forma de dividendos em relação ao preço da ação. Ambos são relevantes para investidores que buscam receber proventos, porém oferecem perspectivas diferentes.

Ao longo deste post, você conferiu o que é o dividend payout, para que ele serve e qual a sua importância. Se você tiver como estratégia receber renda passiva dos seus investimentos, é especialmente relevante analisar esse indicador para apoiar a sua tomada de decisão.

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