Fundos de desenvolvimento: o que são e quando investir?

O mercado financeiro conta com alternativas de investimentos para diferentes perfis e objetivos. Para aproveitar as oportunidades que ele pode proporcionar, é fundamental entender as possibilidades e suas características. Um exemplo são os fundos de desenvolvimento, você conhece?

Esses fundos de investimento contam com algumas particularidades que podem beneficiar certas estratégias. No entanto, é necessário entender o funcionamento da modalidade para verificar se ela é adequada à sua carteira.

Quer saber mais sobre os fundos de desenvolvimento? Confira, nas próximas linhas, as principais informações sobre esse investimento!

O que é e como funciona um fundo imobiliário?

Antes de conhecer os fundos de desenvolvimento, é preciso saber o que é e como funciona um fundo de investimento imobiliário (FII), certo? Essa é uma modalidade de investimento coletiva que funciona como um condomínio para investidores.

Ainda, o FII conta com uma gestão profissional, que compõe a carteira reunindo investimentos conforme a estratégia do veículo. No caso dos FIIs, eles podem ter diferentes tipos, o que afeta os ativos alocados no portfólio.

Os principais tipos de FIIs são:

• FIIs de papel: o fundo investe majoritariamente em títulos com lastro no setor imobiliário, como certificados de recebíveis imobiliários (CRIs), letras de crédito imobiliário (LCIs) e letras hipotecárias (LHs);
• FIIs de tijolo: esses fundos investem em imóveis físicos, como condomínios residenciais, shoppings centers, hotéis etc.;
• FIIs híbridos: os FIIs híbridos podem investir tanto em títulos com lastro no mercado imobiliário quanto em imóveis;
• fundos de fundos (FOFs): são FIIs que investem em cotas de outros FIIs, podendo focar em diversas estratégias.

Nesse contexto, a participação dos investidores ocorre por meio da aquisição das cotas. Portanto, para investir em um FII, é preciso comprá-las na bolsa de valores brasileira (B3).

O que são fundos de desenvolvimento?

Agora que você já sabe o que é um fundo imobiliário, vale conhecer os fundos de desenvolvimento. Ele é um FII de tijolo, cujo foco está em adquirir empreendimentos imobiliários em estágios iniciais ou projetos em fase de desenvolvimento.

Então esse tipo de fundo tem como finalidade lucrar com a valorização dos imóveis ao longo do tempo. Isso pode ocorrer a partir do desenvolvimento, construção e posterior venda ou locação dos empreendimentos.

É pertinente observar que esses FIIs tendem a focar em estratégias voltadas para o longo prazo. O motivo é que o processo de desenvolvimento imobiliário pode demandar tempo significativo, desde a aquisição do terreno, obtenção de licenças, construção até a comercialização do empreendimento.

Quais os tipos de fundo disponíveis?

Como foi possível aprender, os FIIs de desenvolvimento buscam lucrar com empreendimentos em estágio inicial. Eles podem ter diferentes estratégias, sendo as principais delas a renda e a venda.

Os fundos com uma estratégia de renda têm como objetivo investir em empreendimentos imobiliários com potencial para geração de renda recorrente no longo prazo. A finalidade é obter ganhos por meio da locação ou arrendamento desses imóveis depois de prontos.

Já quando a expectativa é ter ganhos com a venda, a atenção está direcionada para a valorização do empreendimento após a conclusão da construção para comercialização. Desse modo, a tendência é não ter obtenção de ganhos recorrentes, mas resultados pontuais após as vendas.

Quais as vantagens e riscos envolvidos nesses investimentos?

Após saber mais sobre os fundos de desenvolvimento, é relevante conhecer as vantagens e os pontos de atenção relacionados a essa alternativa.

Confira!

Vantagens

Uma das principais vantagens de investir em um fundo de desenvolvimento é o seu potencial de retorno. Por serem investimentos realizados ainda em estágio inicial dos empreendimentos, é possível ter uma diferença significativa entre o preço de compra e o preço de venda da cota.

Como você pôde ver, há chances de obter rentabilidade tanto pelo lucro na venda quanto pelos aluguéis dos imóveis — que terão potencial de gerar uma renda recorrente.

Também é relevante observar que esses FIIs costumam contar com uma renda mínima garantida (RMG). Essa é uma renda mensal paga aos cotistas do fundo por determinado período, considerando que os imóveis novos não geram ganhos inicialmente. O mecanismo visa tornar o fundo mais atraente aos investidores.

Riscos

É essencial ter em mente que essa modalidade tem alguns aspectos que devem ser considerados antes de tomar uma decisão de investimento. Considere que os FIIs são alternativas de renda variável. Logo, eles não oferecem garantias de resultados, podendo inclusive gerar prejuízo.

Alguns fatores que podem gerar perdas são o atraso nas entregas dos empreendimentos e problemas com as obras. Entre elas, é comum ocorrerem falhas no orçamento ou dificuldades com licenças.

Outro aspecto a ser analisado nessa alternativa é a dependência da gestão do fundo. As decisões ficam sujeitas às escolhas do profissional — que devem estar adequadas às políticas e estratégias. Portanto, a gestora e a lâmina devem ser avaliadas antes da decisão.

Quando investir em fundos de desenvolvimento?

Para saber quando investir em fundos de desenvolvimento, é necessário analisar o seu perfil de investidor e objetivos. Como você viu, a alternativa tem maior exposição aos riscos, logo, tende a ser mais adequada para pessoas que apresentam maior tolerância à volatilidade do mercado.

Além disso, esse tipo de FII costuma ser mais interessante para estratégias de longo prazo, caso a aquisição das cotas seja feita no mercado primário. Afinal, você aprendeu também que os empreendimentos são adquiridos em seu estágio inicial, tendo o potencial de valorização com o tempo — que pode demorar.

Portanto, para saber se vale a pena investir nesse tipo de fundo, é necessário avaliar como ele se encaixa em sua estratégia no mercado financeiro. Essa é uma possibilidade de diversificação da carteira com exposição ao setor imobiliário, que tem um papel importante na economia brasileira.

Conseguiu entender o que são fundos de desenvolvimento e quando investir nessa alternativa? Ele conta com vantagens para algumas estratégias, mas a decisão demanda uma avaliação ampla do perfil de investidor e objetivos para verificar se vale a pena adicionar o FII à carteira.

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