IFIX: entenda como funciona o principal índice dos fundos imobiliários

O interessado em investir no setor imobiliário encontra na B3 (a bolsa de valores brasileira) diferentes oportunidades — em especial, os FIIs (fundos imobiliários). Nesse contexto, acompanhar o IFIX, também conhecido como o índice dos FIIs, pode ser de grande ajuda.

Isso porque ele é um indicador que revela um panorama do setor, podendo ser usado para entender o atual ciclo do mercado de FIIs e sua evolução histórica. Esses são fatores que, somados a outros fundamentos, contribuem para a tomada de uma decisão direcionada.

Você quer entender melhor como funciona o IFIX, o principal índice dos fundos imobiliários? Então acompanhe este conteúdo até o final.

Boa leitura!

O que é IFIX e como ele funciona?

O IFIX é o índice que representa o desempenho médio dos fundos imobiliários (FIIs) na bolsa de valores brasileira. Criado em 2012, ele é considerado um índice setorial, pois reflete a situação de um segmento específico do mercado financeiro.

A sua carteira teórica é formada pelos FIIs de maior representatividade no mercado, conforme os critérios de elegibilidade definidos pela B3. Entre os fatores considerados, estão:

• ter cotas negociadas em pelo menos 95% dos pregões, no período de validade das 3 últimas carteiras do IFIX;
• possuir cota com valor de, no mínimo, 1 real, ou seja, ela não pode ser classificada como penny stock;
• estar entre os fundos que compõem 95% do IN (índice de negociabilidade) do indicador nas 3 últimas carteiras.

Qualquer fundo que deixe de cumprir esses requisitos pode ser retirado do IFIX. Também não é permitido a nenhum FII ter uma participação superior a 20% do índice. O rebalanceamento da carteira do IFIX acontece a cada 4 meses, o que significa que a sua composição pode mudar 3 vezes ao ano.

A proposta é que o indicador consiga oferecer uma visão atualizada e consistente do mercado imobiliário. Por conta disso, ele costuma ser usado por muitos investidores como um termômetro do mercado de FIIs brasileiro.

Como o IFIX é calculado?

Depois de conferir o conceito e funcionamento do IFIX, vale aprender como o indicador é medido. Em geral, o cálculo do IFIX é realizado de forma ponderada, com base na variação dos preços das cotas dos fundos imobiliários e os rendimentos distribuídos ao longo do tempo.

Desse modo, cada FII tem um peso específico, significando que a média é calculada levando em conta a importância dele no indicador. O cálculo é feito automaticamente pela B3, sendo divulgado em tempo real durante o período em que o mercado está aberto.

Logo, o investidor interessado em acompanhar o índice pode consultá-lo no próprio site da B3. Uma alternativa é verificar em sites e plataformas operacionais que disponibilizam essa informação.

Quais fundos compõem esse índice?

Como você aprendeu, a carteira do IFIX pode ser modificada a cada quadrimestre. Nesse sentido, nem sempre os ativos encontrados no indicador serão os mesmos, sendo necessário verificar a sua composição no momento da análise.

Por exemplo, em outubro de 2023, o portfólio do IFIX contava com 109 fundos imobiliários diferentes. Diante disso, cabe o destaque para os 5 FIIs com maior representatividade no indicador. Veja:

• KNIP11: com um peso de 6,23% no índice, o Kinea Índice de Preços é um FII de papel. Ele investe principalmente em CRIs (certificados de recebíveis imobiliários), que são títulos de crédito emitidos por empresas do setor imobiliário;
• KNCR11: representando 4,77% do IFIX, o Kinea Rendimentos Imobiliários é outro FII de papel. Ele também foca o investimento em CRIs e LCIs (letras de crédito imobiliário), que são títulos voltados ao financiamento do mercado imobiliário;
• HGLG11: o CSHG Logística é um FII de tijolo. Ele possui uma carteira de galpões logísticos, que são alugados para empresas que precisam armazenar ou distribuir seus produtos. O seu peso no IFIX era de 4,54%;
• KNRI11: o Kinea Renda Imobiliária é outro FII de tijolo. A sua renda é proveniente da locação de imóveis comerciais e industriais, como prédios de escritórios e centros de distribuição. No período, a sua participação no indicador estava em 3,22%;
• XPML11: completando a lista de FIIs de tijolo, o XP Malls Fundo de Investimento Imobiliário é voltado ao investimento em shopping centers. Na carteira de outubro de 2023, o fundo tinha um peso de 2,89% no IFIX.

Qual a importância desse índice no mercado de fundos imobiliários?

Ao chegar até aqui, você aprendeu os principais pontos que envolvem o IFIX, mas falta entender a importância desse índice para o mercado. Inicialmente, cabe destacar que ele é o principal indicador do mercado de fundos imobiliários no Brasil.

Portanto, ele fornece dados relevantes para quem acompanha e investe nesse segmento. Por meio dele, é possível identificar o ânimo do mercado em relação aos principais fundos imobiliários negociados.

O IFIX ainda pode ser usado como referência para medir o desempenho de um FII ou de uma carteira de investimentos. Assim, a sua análise costuma auxiliar no ajuste dos seus investimentos, adicionando ou removendo ativos para atingir os objetivos traçados inicialmente.

Por fim, o indicador ajuda o investidor a identificar o momento adequado para ingressar ou sair do mercado de FIIs. Dessa forma, ele contribui para uma alocação mais precisa e direcionada ao montar um portfólio.

É possível investir em IFIX?

Sabendo da importância do IFIX para o mercado de FIIs, muitos têm dúvidas se é possível investir nele. Contudo, por não ser um ativo financeiro, mas apenas um índice de referência, não há possibilidade de aportes de recursos diretos no indicador.

Por esse motivo, o interessado em se expor aos resultados do IFIX conta com duas principais alternativas. A primeira é a compra de cotas dos diferentes tipos de FIIs que compõem a carteira teórica do índice — o que tende a ser bastante oneroso, exigindo um alto montante e envolvendo mais custos operacionais.

Já a segunda é o investimento em ETFs (fundos de índice). Esses são veículos de investimento coletivo que buscam espelhar a carteira de índices de mercado — como o IFIX. Mas antes de investir, é pertinente avaliar se os riscos oferecidos são compatíveis com seu perfil e objetivos.

Neste artigo, você aprendeu o que é o IFIX, o índice que mede o desempenho dos fundos imobiliários no mercado. Com esse conhecimento, você pode usá-lo como base para investir em FIIs, analisar o desempenho da sua carteira e, até mesmo, compará-lo com outros indicadores!

Você quer explorar ainda mais o mercado dos FIIs? Aproveite e saiba como escolher os melhores fundos imobiliários para a sua carteira!