O que é come-cotas e como ele afeta os seus investimentos?

Se você tem cotas de fundos de investimento, é provável que já tenha se deparado com o termo come-cotas. Esse tipo de cobrança é compulsório para certas modalidades e pode afetar a sua rentabilidade.

Entender o que é come-cotas e de quais maneiras ele impacta os seus resultados é indispensável para fazer uma análise eficiente e uma escolha adequada ao investir. Por essa razão, vale a pena se familiarizar com o conceito.

Quer compreender como o come-cotas afeta os seus investimentos? Continue a leitura e aproveite as informações!

O que é o come-cotas?

O come-cotas é uma antecipação da tributação aplicada a certos tipos de fundos de investimento. Seu objetivo é cobrar o Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos das cotas do fundo antes do seu vencimento ou resgate.

O mecanismo é chamado assim por deduzir a alíquota do tributo em quantidade de cotas do investidor. Em vez de retirar o tributo em dinheiro, ele é descontado no número proporcional de cotas.

Em determinados veículos financeiros, o Governo tem o direito de arrecadar esse imposto sem precisar esperar até o momento de liquidação do investimento. O argumento é que ele não sabe até quando o fundo será levado e, portanto, pode reter a alíquota mais cedo.

Mas o come-cotas só existe em modalidades como:

Fundos de Renda Fixa;

Fundos Cambiais;

Fundos de Ouro;

Fundos Multimercado.

Não estão sujeitos ao come-cotas os seguintes fundos:

Fundos de Ações;

Fundos Imobiliários;

Fundos de Índice;

Fundos de Debêntures Incentivadas, entre outros.

Como esse mecanismo funciona, na prática?

É importante entender como o come-cotas funciona, na prática, para acompanhá-lo com mais precisão nos seus investimentos. O primeiro passo é saber que a tributação funciona sem que o investidor tenha que fazer nenhuma ação.

O come-cotas é descontado automaticamente do investimento, sempre tendo como referência o rendimento dos últimos seis meses. No fim do período, há uma redução do número de cotas com base no imposto devido, no último dia útil dos meses de maio e novembro.

Vale acompanhar os relatórios e informes de rendimento para compreender a cobrança e observar a redução das cotas. Quanto à tributação, os fundos de investimento em que incide o come-cotas são classificados em curto ou longo prazo.

Cada categoria respeita um conjunto de alíquotas diferentes. Os fundos de curto prazo têm uma incidência de 22,5% para resgates feitos em até 180 dias e de 20% para depois desse período.

Já os fundos de longo prazo contam com as seguintes alíquotas:

até 180 dias: 22,5%;

de 181 a 360 dias: 20%;

de 361 a 720 dias: 17,5%;

mais de 720 dias: 15%.

Com base nisso, é possível identificar quanto é devido de imposto. Suponha que você tinha 200 cotas compradas a R$ 15 cada, totalizando R$ 3.000. Elas se valorizaram 15% ao longo dos últimos seis meses. Nesse caso, cada cota passa a valer R$ 17,25 e o seu patrimônio chega a R$ 3.450.

Como o rendimento no período foi de R$ 450, se o come-cotas for de 17,5%, por exemplo, ele deve corresponder a R$ 78,75. A quantia é equivalente a 4,56 cotas a serem descontadas do investimento.

No momento do resgate, é necessário apenas verificar se há diferença entre a alíquota do período e a que já foi retida ao longo do investimento. Dessa forma, você não paga uma tributação duplicada.

Qual é o seu impacto na rentabilidade dos fundos de investimento?

Apesar de parecer vantajoso não precisar pagar tanto Imposto de Renda ao resgatar o seu dinheiro, o come-cotas afeta a rentabilidade em fundos de investimento.

Entenda quais são as principais consequências!

Redução do saldo investido

Você aprendeu que, na data do come-cotas, o imposto devido sobre os rendimentos é automaticamente descontado do seu total investido. Como o processo ocorre reduzindo a quantidade de cotas que você possui no fundo, o seu patrimônio fica um pouco menor.

Menos juros compostos

Quando o patrimônio diminui, os novos rendimentos passam a ser calculados sobre um total menor do que seria sem o desconto. Esse movimento reduz o efeito dos juros sobre juros (juros compostos).

Para entender melhor, se não houvesse come-cotas, todo o saldo inicial mais o ganho continuaria rendendo até o resgate, com um efeito de acúmulo maior. Com a antecipação do imposto, você perde parte do potencial de crescimento por haver menos dinheiro rendendo a cada semestre.

Vale a pena investir em um fundo com come-cotas?

Considerando os impactos do come-cotas nos resultados de alguns tipos de fundos de investimento, você pode se perguntar se os veículos financeiros com essa tributação valem a pena.

No curto prazo, costuma parecer que o come-cotas não faz tanta diferença. Porém, com o tempo, o cenário tende a mudar, sendo importante avaliar todos os aspectos da valorização do investimento antes de fazer aportes.

Se o fundo apresentar uma estratégia que atenda às suas necessidades, alinhada a seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros, ela pode se encaixar na sua carteira de investimentos. No entanto, não considere as taxas ou o potencial de resultados isoladamente.

Em vez disso, tenha todas as informações referentes aos custos do investimento e compare com os potenciais resultados. Se, mesmo considerando as taxas e impostos, o potencial de retorno for atrativo para as suas expectativas, pode fazer sentido seguir com a estratégia.

O come-cotas é uma forma diferente de cobrar a tributação devida em certos fundos de investimento. Entretanto, vale a pena analisar quais são os impactos que ele gera nos seus resultados no longo prazo. Se desejar, conte com suporte especializado para fazer as suas escolhas.

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