Valor Patrimonial por Ação (VPA): o que é e como utilizar esse indicador ao investir?

Ao investir no mercado financeiro, é comum se deparar com diversos termos e siglas — e uma delas se refere ao VPA. Você já ouviu falar sobre esse indicador? Ele pode ser usado na chamada análise fundamentalista.

Ela permite que investidores possam realizar diversas avaliações antes de investir em uma empresa. Por isso, é essencial conhecer mais sobre os diferentes indicadores para uma tomada de decisão embasada.

Quer saber o que é o VPA, para que ele serve e como utilizá-lo para fazer investimentos de forma mais adequada? Então não deixe de conferir as informações deste post!

Afinal, o que é o VPA?

O VPA é um indicador financeiro cuja sigla significa valor patrimonial por ação. Ele mostra o valor do patrimônio líquido de uma companhia em relação ao número total de papéis emitidos pela organização no mercado financeiro.

Na prática, o VPA demonstra o quanto valeria a ação de uma empresa, em aceso de encerramento do negócio e distribuição do seu patrimônio líquido entre os acionistas.

Quando e como utilizar esse indicador no momento de investir?

Agora que você já sabe o que é o VPA, vale entender quando e como utilizar esse indicador no momento de investir. O principal ponto se refere a análise do preço de uma ação — ele ajuda a analisar se o papel de uma empresa está sendo negociado a um preço justo, elevado ou com desconto em relação ao seu valor patrimonial.

Se o preço de mercado da ação estiver abaixo do VPA, isso pode indicar uma oportunidade para comprar o ativo, afinal, ele está subvalorizado. Por outro lado, se o preço estiver acima do indicador, o cenário tende a indicar que papel está sobrevalorizado, ou seja, caro

Por meio dessa análise, você pode tomar decisões tanto de compra quanto de venda em relação aos ativos que tem ou pretende incluir na sua carteira. Outra forma de utilizar o VPA no momento de investir é ao fazer comparações entre empresas do mesmo setor.

Essa avaliação é possível porque um VPA baixo em relação a outras companhias do mesmo segmento pode indicar que a organização está desvalorizada diante da concorrência. Porém, é válido ressaltar que a análise fundamentalista deve considerar outros aspectos.

Nela, é preciso verificar também a saúde financeira do negócio, as perspectivas de crescimento e a qualidade da gestão da empresa, além de outros indicadores fundamentalistas. Dessa forma, você terá uma visão mais completa para embasar as decisões.

Por último, vale ressaltar que o VPA é bastante utilizado em estratégias de investimento em valor (value investing). Nessas práticas, os investidores procuram empresas subvalorizadas para selecionar ações com desconto.

Como calcular o valor patrimonial por ação?

Após entender o que é, como e quando utilizar o VPA, é preciso saber como calcular esse indicador. Como você verá, esse é um cálculo simples.

Para descobrir o VPA de uma organização, basta dividir o patrimônio líquido da empresa pelo número total de ações que ela tem em circulação no mercado — ou seja, pela quantidade de papéis que estão sendo negociados na bolsa de valores.

Você consegue encontrar essas informações no balanço patrimonial das companhias e na aba de RI (Relações com Investidores) presente nos sites das organizações. Para tornar o entendimento desse cálculo mais fácil e claro, acompanhe um exemplo.

Imagine que uma companhia tenha R$ 850 milhões de patrimônio líquido e 12 milhões de ações em circulação. Sendo assim, o cálculo a se fazer é:

VPA = patrimônio líquido/número total de ações
VPA = 850.000.000/12.000.000
VPA = 70,83

Logo, o VPA dessa empresa em questão é de R$ 70,83. Mas será que esse é um número interessante? Para saber essa resposta, é necessário conhecer a cotação atual da ação. Isso porque ela servirá de parâmetro para uma análise mais adequada.

Se a cotação presente do papel for, por exemplo, de R$ 76,00, pode significar que o mercado está otimista com o desenvolvimento e a consolidação do negócio. Por isso, está disposto a pagar mais do que ele vale.

Já se a cotação atual das ações da mesma empresa estiver em R$ 62,00, quer dizer que elas estão sendo negociadas abaixo do seu valor patrimonial. Em tese, isso indica uma oportunidade, pois o papel está descontado.

Porém, a situação também pode revelar que os investidores não estão muito confortáveis em pagar mais pelo papel. Por esse motivo, o ideal é analisar diferentes indicadores em conjunto.

Quais são os tipos de indicadores fundamentalistas complementares?

Até aqui, você conheceu os principais pontos sobre o VPA, mas também percebeu que é essencial não considerar somente o valor patrimonial por ação para investir em uma empresa. Existem outros indicadores que você também deve observar na análise fundamentalista, como:

• PL (Preço sobre Lucro por Ação): compara o preço de mercado de um papel com seu lucro por ação. É um indicador amplamente utilizado para avaliar a relação entre o preço e o potencial de lucro de uma empresa;
• PSR (Índice de Preço sobre Vendas): relaciona o preço de mercado de um papel com a receita líquida por ação. Ele ajuda a avaliar a relação entre o preço da ação e a capacidade da empresa de gerar receitas;
• EV (Valor do Negócio): considera não apenas o valor de mercado das ações, mas também a dívida da empresa. Ele fornece uma estimativa do valor total da companhia e pode ser útil em comparações entre empresas;
• Ebitda: a sigla significa earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, e é uma medida do desempenho operacional de uma empresa, excluindo juros, impostos, depreciação e amortização. É utilizado para avaliar a lucratividade e a eficiência operacional;
• Dividend yield: indica o retorno em dividendos que um investidor pode esperar em relação ao preço da ação. Um alto dividend yield pode indicar que a empresa está distribuindo uma parte significativa de seus lucros aos acionistas.
  

Cada indicador fundamentalista oferece uma perspectiva diferente sobre as finanças de uma companhia e o potencial de crescimento que ela tem. Portanto, é recomendável utilizar indicadores variados para realizar uma análise mais profunda e completa.

O que analisar antes de investir em ações?

Além de analisar o VPA e outros indicadores para a análise fundamentalista, é importante que você considere mais aspectos antes de investir em ações. Por exemplo:

• setor de atuação da companhia;
• governança corporativa;
• histórico de resultados (lembrando que eles não garantem rentabilidade futura);
• nível de endividamento;
• perspectivas.

Assim, a partir da avaliação dessas informações, você poderá fazer análises mais detalhadas e com maior potencial de eficiência. Consequentemente, elas poderão contribuir para a busca de resultados adequados aos seus objetivos.

Como você viu, o VPA é essencial ao investir em ações, aliado a outros indicadores fundamentalistas. Portanto, não deixe de considerá-lo para tomar melhores decisões ao fazer aportes no mercado financeiro.

Este post foi útil? Quer expandir ainda mais seus conhecimentos sobre ações? Aproveite para entender o que é valuation!